likado.ru » Компания «Метриум»

Ипотека оживает: доля сделок с кредитом на рынке новостроек Москвы выросла во всех сегментах

admin — Thu, 04 Jun 2026 12:44:17 +0000

С начала 2026 года покупатели новостроек в Москве стали чаще привлекать ипотеку, причем во всех сегментах рынка. Доля таких сделок в лидирующем сегменте – бизнес-классе – достигла 50%, против 35% годом ранее.

Эти и другие тренды представили эксперты XII Всероссийского форума-практикума FOR CITIES | Форум для городов, организованного Школой девелопера и KEY CAPITAL в партнерстве с компанией «Метриум».

Юлия Иванова («Метриум»): «Бизнес-класс стал новым лидером, а 42% заявленного ввода 2025 года перешло на 2026 год»

Директор департамента аналитики и консалтинга «Метриум» Юлия Иванова зафиксировала основные структурные сдвиги рынка в 2026 году. Прежде всего, доля ипотеки в ДДУ в январе-апреле 2026 года относительно аналогичного периода 2025 года растёт во всех сегментах: в комфорт-классе в «старой» Москве – на 15 п.п. до 77%, в бизнес-классе – на 15 п.п. до 50%, в премиум-классе – на 7 п.п. до 22%, в элитном – на 2 п.п. до 3%, в Новой Москве – на 21 п.п. до 82%, в Московской области – на 12 п.п. до 77%.

Что касается изменения структуры предложения, то здесь главным трендом стал рост предложения новостроек бизнес-класса и других более дорогих сегментов. «Бизнес-класс занимает наибольшую долю по объему предложения и чувствует себя устойчиво», – отметила Юлия Иванова.

Рынок переживает перенос сроков ввода жилья: из запланированных на 2025 год 13 млн кв. м по Московскому региону около 42% будет сдано только в 2026 году. Сокращается и число новых стартов: если в 2024 году вышли в продажу 100 проектов, то в 2025 году – только 69. В старой Москве новые проекты выходят преимущественно в высоких сегментах, а в Московской области – в комфорт-классе.

Застройщики также отказываются от отделки: доля лотов без неё за год выросла в Москве на 9 п.п., в области – на 16 п.п. Цены продолжают расти: в бизнес-классе старой Москвы квадратный метр за год прибавил 15%, достигнув 542 тыс. рублей, средний бюджет лота вырос до 31,8 млн рублей.

Павел Зверев («Метриум»): «Ипотека перестала быть автоматическим драйвером – теперь это инструмент точной работы»

Руководитель отдела ипотечных программ «Метриум» Павел Зверев пояснил, какие финансовые инструменты ушли в прошлое, а какие работают сегодня. «Перестали быть главными драйверами спроса рыночная ипотека, льготная ипотека для всех и программы с околонулевыми ставками от застройщиков, – перечислил Павел Зверев. – Сейчас в ходу комбо-ипотека, trade-in, траншевые инструменты, субсидирование и, главное, сценарий под клиента, когда вырабатывается сложная схема кредитования специально под индивидуальные возможности клиента с его первоначальным взносом, теми или иными льготами и т. п.». По его словам, траншевая ипотека – один из немногих работающих механизмов: клиент первые два года платит символический платёж (например, 1 рубль), а затем переходит к основному телу кредита, рассчитывая на снижение ключевой ставки. При этом субсидирование ипотеки от застройщика, вопреки ожиданиям, не пользуется массовым спросом из-за высоких комиссий для застройщика, которые делают конечную стоимость квартиры и условия по кредиту в целом непривлекательными для клиента.

Если раньше менеджер по продажам легко справлялся с ролью ипотечного консультанта, то теперь требования к заёмщикам ужесточились: банки проверяют доходы, снижается одобряемость по сложным схемам. Также Павел Зверев рассказал об обсуждаемых изменениях семейной ипотеки: вероятно введение дифференцированных ставок, увеличение лимитов (в Москве – до 18 млн рублей), возможная привязка к площади квартиры (не менее 60 кв. м) и сокращение максимального срока кредита с 30 до 15-20 лет. «Ипотека перестала быть продуктом по умолчанию, – резюмировал Павел Зверев. – Сегодня это инструмент исключительно точной, штучной работы девелопера. Наиболее дальновидные застройщики уже на этапе проектного финансирования закладывают в стоимость квартир издержки применения всех возможных финансовых инструментов (траншевая и комбо-ипотека, субсидирование ставок и т. п.), чтобы потом не платить банкам дополнительные комиссии и не усложнять жизнь клиенту».

Светлана Пинигина (Pinigina Consulting): «Конверсия лид-сделка упала до 2–3% в суперконкурентных регионах»

Основатель Pinigina Consulting Светлана Пинигина описала, как меняются подходы к продажам. «В прошлом году мы ориентировались на конверсию 6-7%, сейчас, дай бог, 5-6%, а в таких регионах, как Екатеринбург и Новосибирск, встречается падение до 2-3%», – констатировала Светлана Пинигина. Цикл сделки увеличился: даже клиент с «живыми» деньгами может выбирать до двух месяцев. Рекламные бюджеты перераспределяются в пользу брокериджа, но эксперт предлагает не отказываться от лидогенерации: «За сокращением рекламы сразу падает активность клиентов».

Главные точки роста сегодня – партнёрские продажи как стратегия, финансовый конструктор под жизненный сценарий клиента и глубокая отстройка от конкурентов через единую идею бренда. Также Светлана Пинигина подчеркнула усиление роли микроменеджмента: «Собственники бизнеса вынуждены глубоко погружаться в систему сбыта, а мотивация сотрудников должна быть пересобрана под текущие цели компании».

«Сессия показала: застройщики сегодня перестраивают не только продукт, но и всю механику продаж, – комментирует Эвелина Ишметова, основатель и руководитель «Школы девелопера», директор по развитию KEY CAPITAL. – В условиях высокой ставки и ужесточения ипотечных требований клиенту нужно предложить персональную финансовую траекторию. И это хорошая новость для покупателей. Сейчас девелоперы вместе с брокерами и банками разрабатывают сложные калькуляторы, которые учитывают все вводные: наличие материнского капитала, собственные сбережения, возможность комбинировать разные ипотечные программы, траншевые инструменты, trade-in. Клиент получает не просто ответ «одобрено или нет», а конструктор из нескольких сценариев под его жизненную ситуацию».

Школа Девелопера – профессиональная образовательная и экспертная платформа для рынка недвижимости и девелопмента, которая объединяет собственников, топ-менеджмент, руководителей проектов и ключевых специалистов отрасли. Проект работает как точка сборки девелоперского рынка: здесь формируется профессиональная повестка, происходит обмен практическим опытом, выстраиваются деловые связи и появляются решения, влияющие на развитие компаний, проектов и городской среды.

KEY CAPITAL – креативный интегратор продуктовых решений в сфере девелопмента коммерческой и жилой недвижимости. Компания основана в 2014 году. KEY CAPITAL совмещает компетенции консалтинга, управления проектами и образования, что позволяет создавать уникальные продукты, которые трансформируют девелопмент в России. Среди реализованных проектов: «Обь-квартал» (Новосибирск); «Арма» (Москва); Имеретинская низменность (Сочи); КОТ «Притяжение» (Магнитогорск); Фабрика Ягужинского (Истра), Лофт-квартал «Красный Восток» (Казань) и др.

С особым вниманием компания относится к изучению смыслов и скрытых запросов на уровне B2B и B2C, сообществ и стейкхолдеров будущих проектов, трансформируя полученную информацию в прорывные продуктовые решения, предвосхищающие запросы целевой аудитории.

likado.ru – информационный партнер Всероссийского форум-практикума FOR CITIES | ФОРУМ ДЛЯ ГОРОДОВ

Банк «Открытие» и «Метриум»: 5 мифов проектного финансирования

admin — Thu, 03 Jun 2021 10:42:41 +0000

Проектное финансирование практически не повлияло на рост цен в новостройках, банки готовы давать застройщикам кредиты не только на строительство, а продажи в обход эскроу-счетов не показали себя эффективными.

Эксперты банка «Открытие» и компании «Метриум» развенчали самые распространенные мифы о новой схеме финансирования строек на посвященном этой теме бизнес-завтраке.

В отеле «St. Regis Москва Никольская» прошел бизнес-завтрак на тему «Мифы проектного финансирования жилой недвижимости», организованный банком «Открытие» и компанией «Метриум». Открывая бизнес-завтрак, старший вице-президент банка «Открытие» Екатерина Чиркова рассказала об амбициозных целях кредитной организации на рынке недвижимости. Уже сейчас около 100 застройщиков в 34 регионах России доверили размещение средств дольщиков на счетах эскроу в банке «Открытие». Общая сумма остатков на счетах составляет около 100 млрд руб. В планах банка – увеличить этот объем более чем в два раза, достигнув доли рынка в 10%.

Наталья Сазонова, директор по развитию компании «Метриум» (участник партнерской сети CBRE) и Олег Шишкин, начальник управления недвижимости и девелопмента корпоративного бизнеса банка «Открытие», развеяли пять самых распространенных среди застройщиков мифов о проектном финансировании, а также обсудили причины бурного роста цен на жилье за последний год.

Миф 1: цены на новостройки растут из-за проектного финансирования

Одно из самых распространенных заблуждений – переход рынка на массовое проектное финансирование привел к росту себестоимости строительства и, как следствие, цен. Анализ, проведенный банком «Открытие», показал, что ценовые изменения из-за этого очень незначительны. В результате компенсации за счет привлечения средств дольщиков на счета эскроу средневзвешенная ставка по проектному финансированию составляет лишь 3,6%, формируя не более 5% себестоимости.

Миф 2: застройщикам выгоднее продавать квартиры в готовых домах

Спикеры развеяли широко распространенный миф о прибыльности реализации построенных домов. Совместное исследование «Метриума» и банка «Открытие», подтвердило, что продажа квартир на протяжении всей реализации проекта позволяет увеличить доходность проекта по NPV более чем в 3,8 раза по сравнению с открытием продаж только после ввода в эксплуатацию.

Миф 3: на девелоперский проект можно собрать деньги краудфандингом

Далее эксперты рассказали о том, как застройщики адаптировались к новой модели продаж жилья и какие иные инструменты они пытались применять вместо схемы эскроу. Однозначно нереализуемой идеей стал краудфандинг. По мнению спикеров, он не способен дать необходимый объем инвестиций, так как неквалифицированные инвесторы могут вложить в такой проект не более 600 тыс. рублей в год, что явно недостаточно для финансирования приобретения недвижимости даже в регионах. Кроме того, существуют законодательные ограничения. Закон о краудфандинге не позволяет вкладываться в недвижимость или в права на нее. В свою очередь, 214-й ФЗ исключает финансирование строительства иными средствами, кроме как банковским кредитом или собственными деньгами.

Миф 4: застройщикам выгоднее продавать по альтернативным схемам

И банкиры, и эксперты «Метриума» сошлись во мнении, что продавать квартиры в обход эскроу-счетов застройщикам невыгодно. Продажи по договорам покупки будущей вещи показали себя хорошо в единичных случаях. Когда речь идет о реконструкции здания, которое покупатели могут увидеть и «пощупать», они вкладываются только в небольшие подобные проекты.

Другая схема продажи активно рассматривалась девелоперами еще в начале реформы – привлечение средств через закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН). Но этот инструмент также не приобрел широкую популярность – позитивные примеры единичны и являются скорее исключением из общего правила: в одном из премиальных комплексов удалось продать через паи не больше 15%.

Эксперты одинаково скептически оценили попытки перепродавать квартиры по договорам уступки: застройщик покупает сам у себя квартиры по ДДУ, а затем продает их по переуступке конечному покупателю. «В этом случае девелопер просто может не получить проектного финансирования», – отметил Олег Шишкин.

«Практика показала, что покупатели очень быстро прониклись идеей эскроу-счетов, – пояснила Наталья Сазонова. – Дольщики понимают, что получают практически железные гарантии сохранности своих средств, поэтому сами не заинтересованы в обходных путях покупки квартиры. Эскроу стали прозрачным и надежным инструментом вложений. Для застройщиков проектное финансирование также стало в какой-то степени „спасением“. Теперь девелопер не зависит от колебаний спроса и может полностью положиться на кредит».

Миф 5: привлечь банковское финансирование можно только после получения разрешения на строительства

Представители банка «Открытие» отметили, что банки готовы финансировать не только этап строительно-монтажных работ и продаж жилого комплекса, но и подготовку к строительству, то есть разработку проектной документации, покупку площадки и т.п. «В наш банк застройщики могут обратиться не только для получения кредита на строительно-монтажные работы, – рассказал Евгений Мандрыкин, начальник управления кредитования недвижимости и транспорта Департамента корпоративного бизнеса КИБ банка „Открытие“. – Существуют и программы для финансирования ранних этапов проекта. В частности, на этапе разработки проекта планировки территории (ППТ) есть кредит-мезонин, при утверждения генерального плана застройки участка (ГПЗУ) – бридж-кредит, а при достижении 30% готовности комплекса – кредит на развитие бизнеса».

Таким образом в банке реализован «бесшовный» подход к финансированию застройщиков, позволяющий последним обращаться за кредитными средствами на любом этапе реализации проекта. В «Открытии» разработана целая программа кредитной поддержки застройщиков, позволяющая банку участвовать в проекте с момента приобретения площадки до выхода проекта на стабильные продажи. Кредитные продукты банка были в деталях презентованы собравшимся застройщикам.

Почему все-таки растут цены

«Многие винят в быстром увеличении цен льготную ипотеку и проектное финансирование, но это не совсем правильно, –сказала Наталья Сазонова. – Нужно принимать во внимание и другие факторы. Прежде всего, растет себестоимость строительства: в разы подорожали металл и рабочая сила. К примеру, услуги сварщиков выросли в цене двукратно. Помимо этого, мы забываем, что за последние три года увеличилась доля квартир с отделкой (с 15% до 58%), а это добавляет к цене порядка 30-40 тыс. рублей. Одновременно снизился объем предложения до минимальных уровней за последние шесть лет. Цены на крупные квартиры растут и опережают расценки даже на двухкомнатные – это признаки дефицита. Другой немаловажный фактор – повышение качества новостроек. Стандарты „премиума“ перешли в „бизнес“, а „бизнеса“ – в „комфорт“. Конечно, в совокупности это не могло не повлиять на ситуацию с ценами».

Также Наталья Сазонова отметила, что застройщики практически перестали предлагать скидки – теперь они не заинтересованы в том, чтобы быстро на раннем этапе строительства привлечь деньги. Демпинговать на старте продаж, по словам эксперта, больше нет смысла.

Олег Шишкин рассказал о дополнительных причинах роста цен: «Не только льготная ипотека спровоцировала ажиотаж среди покупателей. Наблюдается дефицит объектов инвестирования. Ставки по депозитам на низком уровне, фондовый рынок требует высокой квалификации и знаний, валютный рынок весьма волатильный, и россияне не спешат вкладываться в него. Остается один инструмент – жилищные инвестиции, которые были подогреты не только низкими ставками, но и смягчением требований к первоначальному взносу. Люди получают потребительские кредиты, делают первый взнос, оформляют ипотеку. Кстати, отмечу и такую особенность прошлого года, как закрытие границ. К примеру, в 2018 году россияне потратили на поездки за рубеж 30 млрд долларов. Не исключаю, что в прошлом году часть этих средств превратились в инвестиции».

Банк «Открытие» входит в перечень системообразующих кредитных организаций, утвержденный Банком России. «Открытие» развивает все основные направления бизнеса классического универсального банка: корпоративный, инвестиционный, розничный, МСБ и Private Banking. Дочерние компании банка занимают лидирующие позиции в ключевых сегментах финансового рынка: страховые компании «Росгосстрах» и «Росгосстрах Жизнь», «Открытие Брокер», Управляющая компания «Открытие», «НПФ Открытие», АО «Балтийский лизинг», ООО «Открытый лизинг», ООО «Открытие Факторинг», «РГС Банк», АО «Таможенная карта». Надежность банка подтверждена рейтингами российских агентств АКРА («АА(RU)»), Эксперт РА («ruAA-») и НКР («АA+.ru»), а также международным агентством Moody’s («Ba2»). Стратегия развития банка предусматривает увеличение скорости, повышение качества обслуживания клиентов, а также реализацию передовых финтех-идей.

Информация предоставлена пресс-службой банка «Открытие»